<object id="e27jt"><option id="e27jt"></option></object>
<font id="e27jt"></font>

    <optgroup id="e27jt"><del id="e27jt"></del></optgroup>

    <thead id="e27jt"></thead>
    <i id="e27jt"></i>

      當前位置:網站首頁>行業視角

      2017年中國煤炭行業市場發展現狀、行業發展趨勢及投資機會分析預測【圖】

      ? ? 一、煤炭行業市場發展現狀分析

      ? ? 據國家統計局公布的歷年《國民經濟和社會發展統計公報》,煤炭消費量在 2013 年見頂為 42.4 億噸,近年來以每年 3-5%的速度減少(14 年-2.9%,15 年 -3.7%,16 年-4.7%),2016 年煤炭消費量 39 億噸(統計局還公布過另外的每年 1%-2%的速度減少)。減少的原因是經濟走弱、經濟轉型、及節能減排低碳發 展趨勢下能源消費增速的驟減,以及清潔能源(天然氣和以水電、風電、核 電為主的非化石能源)的明顯替代作用。 2014-2016 年,能源消費增速由 08 年金融危機后的年均 5%驟減至 1.5%。天然 氣、非化石能源、原油消費的平均年增速為 8%、11%、4%,而原煤消費增速 只有年均-1.4%。 隨著我國經濟轉型,以及低碳減排、大氣污染治理的進一步 深入,我們認為這種低能源消耗、清潔能源被鼓勵和快速發展的趨勢不會改 變,力度和節奏不會明顯放緩,這將進一步擠占煤炭需求和占比。

      近年我國能源消費低速發展,能源消費增速只有 1.5%

      資料來源:公開資料整理

      ? ? 相關報告:智研咨詢發布的《2017-2022年中國煤炭市場專項調研及發展趨勢研究報告》

      GDP 能耗近年年均下降 5%

      資料來源:公開資料整理

      我國能源消費占比

      資料來源:公開資料整理

      我國各能源消費量增速

      資料來源:公開資料整理

      ? ? 二、煤炭行業發展趨勢分析預測

      ? ? 1、煤炭行業市場需求分析預測

      ? ? 2016 年上半年實行的寬松貨幣政策在 2017 年轉向,貸款同比增速大幅降低,上半年與新增貸款總額降低相反的是貨幣利率 持續走高,金融市場實際已經開始加息周期。2016 年下半年嚴格的房地產調控政策以及緊縮的貨幣政策,使得 2017 年以來 房地產銷售面積同比增速顯著下降,但仍保持正增長。由于房地產新開工面積相對于銷售情況的變化具有一定的時滯性,房 地產新開工面積增速仍保持小幅上揚,影響鋼鐵、水泥、焦炭等下游行業產量高位運行。電改推進下實際用電成本下降,間 接刺激高耗能產業的用電需求。2017 年 1-4 月,全國全社會用電量 19309 億千瓦時,同比增長 6.7%,其中,2 月份同比增長 17.21%、3、4 月份同比增長 7.89%和 6.02%。加之水電發電量同比下降,綜合導致一季度煤炭需求旺盛。

      金融機構新增人民幣貸款情況

      資料來源:公開資料整理

      全社會用電量情況

      資料來源:公開資料整理

      分工業用電量情況(億千瓦時)

      資料來源:公開資料整理

      國內水電、火電發電量

      資料來源:公開資料整理

      ? ? 2017 年一季度火電發電量同比呈現上漲趨勢,一季度發電量 11357 億千瓦時,同比增長 7.4%。同時,一季度水電發電同比 下降 6.1%,水電發電量的下降增加了電煤需求。從用電結構上看占全社會用電量 70%以上的重工業增速明顯,以建材、鋼鐵 為主的高耗能產業用電量明顯好轉,同時帶動了下游煤炭。

      ? ? 一季度國內水泥產量基本保持穩定,第一季度水泥產量為 4.4 億噸,同比下降 0.3 個百分點,基本持平。

      ? ? 鋼鐵雖然也面臨去產能壓力,但“兩會”之前進展緩慢,加之鋼材價格處于高位,鋼廠的產能利用率在提升,雖然因為“兩 會”和環保督查因素,鋼材廠的開工率受到一些壓制,但鋼鐵產量一季度還是保持了較高水平。粗鋼 3 月份產量 7200 萬噸, 同比增長 1.8%。進入 4 月份后產量依然保持高位,4 月產量 7278 萬噸,同比 4.9%。

      全國地產銷量、新開工面積增速

      資料來源:公開資料整理

      國內粗鋼產量情況

      資料來源:公開資料整理

      國內水泥產量情況

      資料來源:公開資料整理

      國內焦炭產量情況

      資料來源:公開資料整理

      ? ? 2、煤炭價格走勢預測

      ? ? 預計全年煤炭產量36.5億噸,進口量2.5億噸,考慮超產因素,預計全年產量在40億噸以上,預計煤炭 需求與16年基本持平,約39-40億噸,煤炭供求整體寬松。

      ? ? 2017年下半年煤炭動力煤供求整體寬松,在政策和市場的共同作用下,煤價將在500-570元/噸的綠 色區間之內運行。

      ? ? 預計煉焦煤將逐步回落至1000-1200元/噸

      煉焦煤和動力煤的比價關系

      資料來源:公開資料整理

      ? ? 三、煤炭行業投資機會分析

      ? ? 從 16 年初到目前,煤炭行業經歷了從全行業虧損到“一夜暴富”,在煤價的 拉升下,行業發生了翻天覆地的變化,業績翻了 N 倍,大幅超預期。但煤炭 板塊并沒有給與相應的反應,16 年初至今的一年半,滬深 300 上漲 2.2%,板 塊只漲了 13%,眾多優質個股的漲幅不到 50%,中國神華上漲 46%,陜西煤業 上漲 46%,兗州煤業上漲 37%,西山煤電上漲 35%,潞安環能 22%,山煤國際 上漲 17%,陽泉煤業上漲 7%,還有很多漲幅 10%多,甚至負增長的......煤炭股的需求驅動邏輯更強,只有需求預期向好后,向上的空間才能打開, 而近年的經濟并未真正走出谷底,盡管短期有向好,但逐漸會被證偽。

      ? ? 而供給側,去年減少的近 12 億噸供應里面,有 9 億噸是通過行政方式(嚴控 超產、276 天減量化生產)控制的,并不是剛性的削減,有再度釋放的可能。 而剩下的 3 億噸的去產能現在也正在通過各種形式被減量釋放出來,此外還有 進口煤趁高價大量涌進(去年增長 0.5 億噸或 25%)。因此,實際真正剛性減 少的有效供應并不多。黃金十年時期投資的在建產能眾多,投資巨大,在目 前盈利較好下未來一部分在建會以減量臵換的方式放出來,以還貸和賺錢, 支持企業可持續發展和員工安臵等問題,地方政府和企業的利益一致。行政 去產能和政府托市下(煤炭市場盈利較好)矛盾較大,產能可能比較難以真 正出清。目前上下游的合并重組可能是一種解決方案,可以對沖平滑業績, 增加抗風險能力,符合國企經營作風。

      ? ? 大部分煤炭企業是從去年 9 月后才開始盈利的,盈利時間比較短,近幾年我們 認為在政府托市和調控下,煤炭企業有望繼續保持相對較好的盈利水平以解 決歷史欠賬和資產負債表的問題。煤價大跌的可能性也不大。

      ? ? 將把近兩年和黃金十年煤炭股的行情做一剖析,供投資者參考。注: 減號代表漲后的下跌行情,以幫助判斷拐點的形成。

      16、17 年煤炭板塊走勢

      資料來源:公開資料整理

      部分黃金十年時期煤炭股走勢

      資料來源:公開資料整理

      中國產業信息行業頻道

      本文采編:CY315
      pc蛋蛋全天稳赚计划 http://www.youdao.com/w/广东快乐十分计划软件a9840。com 复制登录 http://so.iqiyi.com/pps/?k=福利彩票全国开奖结果a9840。com 复制登录 http://www.douban.com/search?q=北京赛车幸运飞艇软件a9840。com 复制登录 http://www.youdao.com/w/微信投注pk10a9840。com 复制登录 http://so.iqiyi.com/so/q_500vip彩票上中了20万a9840。com 复制登录 http://www.xiachufang.com/search/?keyword=广东快乐十分开奖结果记录a9840。com 复制登录 http://www.youdao.com/w/盛源彩票秒a9840。com 复制登录 http://cn.engadget.com/tag/千禧彩票信誉怎么样28c63。com 复制登录 http://so.iqiyi.com/pps/?k=重庆幸运农场下注平台a9840。com 复制登录 http://www.xiachufang.com/search/?keyword=全球彩票怎么样?a9840。com 复制登录 http://www.youdao.com/w/广东快乐十分app下载a9840。com 复制登录 http://so.iqiyi.com/so/q_顺丰彩票合法吗a9840。com 复制登录 http://so.iqiyi.com/pps/?k=九万彩票官网安卓a9840。com 复制登录 http://cn.engadget.com/tag/北京pk10图片28c63。com 复制登录 http://so.iqiyi.com/pps/?k=官方手机买彩票软件a9840。com 复制登录 http://www.douban.com/search?q=幸运飞艇冷热号码分析a9840。com 复制登录 http://www.youdao.com/w/500vip彩票网安卓a9840。com 复制登录 http://so.iqiyi.com/so/q_幸运农场的玩法a9840。com 复制登录 http://www.xiachufang.com/search/?keyword=章鱼彩票a9840。com 复制登录 http://www.douban.com/search?q=买彩票注意事项a9840。com 复制登录 http://cn.engadget.com/tag/全面彩票秒速赛车28c63。com 复制登录 http://so.iqiyi.com/pps/?k=北京赛车pk10安卓计划a9840。com 复制登录 http://www.xiachufang.com/search/?keyword=全国教你玩彩票视频a9840。com 复制登录 http://www.youdao.com/w/有没有广东快乐十分a9840。com 复制登录 http://www.xiachufang.com/search/?keyword=北京赛车pk10皇家a9840。com 复制登录 http://www.youdao.com/w/东森平台a9840。com 复制登录 http://so.iqiyi.com/so/q_幸运飞艇开奖记录手机a9840。com 复制登录 http://www.xiachufang.com/search/?keyword=600万彩票正规不a9840。com 复制登录 http://www.douban.com/search?q=麒麟彩票网会正规吗a9840。com 复制登录 http://cn.engadget.com/tag/大赢家彩票充值28c63。com 复制登录 http://so.iqiyi.com/pps/?k=百胜彩票APPa9840。com 复制登录 http://www.douban.com/search?q=山东彩票齐鲁风采网站a9840。com 复制登录 http://www.youdao.com/w/彩票精彩篮球大神推荐a9840。com 复制登录 http://so.iqiyi.com/so/q_幸运农场我要进前十a9840。com 复制登录 http://so.iqiyi.com/pps/?k=北京塞车pk10开奖直播a9840。com 复制登录 http://www.douban.com/search?q=重庆幸运农场必出a9840。com 复制登录 http://www.youdao.com/w/足球彩票免费领彩金a9840。com 复制登录 http://so.iqiyi.com/so/q_广东快乐十分数据专家软件a9840。com 复制登录 http://www.xiachufang.com/search/?keyword=幸运农场正码预测a9840。com 复制登录 http://www.douban.com/search?q=pk10超级缩水a9840。com 复制登录 http://so.iqiyi.com/so/q_经营彩票a9840。com 复制登录 http://www.xiachufang.com/search/?keyword=广东快乐十分选一数投技巧a9840。com 复制登录 http://www.youdao.com/w/幸运农场历史开奖表a9840。com 复制登录 http://cn.engadget.com/tag/微信pk10做庄28c63。com 复制登录 http://so.iqiyi.com/pps/?k=网易彩票可靠吗a9840。com 复制登录 http://www.douban.com/search?q=广东快乐十分开奖详情a9840。com 复制登录 http://cn.engadget.com/tag/幸运农场下载图片大全28c63。com 复制登录 http://so.iqiyi.com/pps/?k=夜间幸运飞艇微信群98a9840。com 复制登录 http://www.xiachufang.com/search/?keyword=彩票137APPa9840。com 复制登录 http://www.youdao.com/w/玩彩票分分彩a9840。com 复制登录 http://so.iqiyi.com/so/q_同城彩票为什么下不了a9840。com 复制登录 http://so.iqiyi.com/pps/?k=pk10在线缩水a9840。com 复制登录 http://www.douban.com/search?q=幸运飞艇和值11算大a9840。com 复制登录 http://www.youdao.com/w/pk10平挂是什么意思a9840。com 复制登录 http://so.iqiyi.com/so/q_广东快乐十分走势牛a9840。com 复制登录 http://www.xiachufang.com/search/?keyword=幸运飞艇微信娱乐群a9840。com 复制登录 http://www.douban.com/search?q=体育彩票夺金a9840。com 复制登录 http://cn.engadget.com/tag/重庆幸运农场龙虎哪下注28c63。com 复制登录 http://so.iqiyi.com/pps/?k=彩票筛选器a9840。com 复制登录 http://www.youdao.com/w/幸运飞艇杀1码a9840。com 复制登录 http://so.iqiyi.com/pps/?k=微信开庄机器人彩票a9840。com 复制登录 http://www.douban.com/search?q=彩票代购合法吗a9840。com 复制登录 http://www.youdao.com/w/国民彩票准吗a9840。com 复制登录 http://so.iqiyi.com/so/q_幸运飞艇号码预测a9840。com 复制登录 http://www.xiachufang.com/search/?keyword=728彩票安卓a9840。com 复制登录 http://www.douban.com/search?q=什么是群买彩票a9840。com 复制登录 http://cn.engadget.com/tag/北京PK10视频直播28c63。com 复制登录 http://so.iqiyi.com/pps/?k=用手机买彩票怎么买a9840。com 复制登录 http://www.douban.com/search?q=哪个app可以买欧洲秒速赛车彩票a9840。com 复制登录 http://cn.engadget.com/tag/重庆幸运农场系统28c63。com 复制登录 http://so.iqiyi.com/pps/?k=幸运飞艇pk10视频开奖a9840。com 复制登录 http://www.xiachufang.com/search/?keyword=707彩票平台a9840。com 复制登录 http://www.youdao.com/w/秒速赛车有计划吗a9840。com 复制登录 http://so.iqiyi.com/so/q_牛蛙开奖彩票图库a9840。com 复制登录 http://www.xiachufang.com/search/?keyword=广东快乐十分免费下载a9840。com 复制登录 http://www.youdao.com/w/幸运飞艇打7个数公式a9840。com 复制登录 http://cn.engadget.com/tag/辽宁福利彩票大连市28c63。com 复制登录 http://so.iqiyi.com/pps/?k=广东快乐十分怎么赔a9840。com 复制登录 http://www.douban.com/search?q=福利彩票七乐彩走势图a9840。com 复制登录 http://www.youdao.com/w/买彩票靠谱吗a9840。com 复制登录 http://so.iqiyi.com/so/q_重庆幸运农场开奖号a9840。com 复制登录 http://so.iqiyi.com/pps/?k=北京pk10官网a9840。com 复制登录 http://www.douban.com/search?q=彩票客服干嘛的a9840。com 复制登录 http://gjs77.com http://so.iqiyi.com/pps/?k=米兜彩票是哪个公司a9840。com 复制登录 http://www.douban.com/search?q=开心中彩票a9840。com 复制登录 http://www.youdao.com/w/微信开彩票a9840。com 复制登录 http://so.iqiyi.com/so/q_重庆福彩幸运农场手机版a9840。com 复制登录 http://www.xiachufang.com/search/?keyword=福彩pk10开奖a9840。com 复制登录 http://www.youdao.com/w/什么是彩票复制a9840。com 复制登录 http://so.iqiyi.com/so/q_广东快乐十分免费软件a9840。com 复制登录 http://www.xiachufang.com/search/?keyword=韩国1.5分彩5位走势图a9840。com 复制登录 http://www.douban.com/search?q=趣彩彩票WWW、CP77、COMa9840。com 复制登录 http://cn.engadget.com/tag/琼海万石福利彩票点28c63。com 复制登录 http://so.iqiyi.com/pps/?k=重庆幸运农场连码技巧a9840。com 复制登录 http://www.xiachufang.com/search/?keyword=怎么加盟pk10赛车a9840。com 复制登录 http://www.youdao.com/w/有没有买彩票的群a9840。com 复制登录 http://so.iqiyi.com/so/q_福利彩票群英会a9840。com 复制登录 http://so.iqiyi.com/pps/?k=彩票137APPa9840。com 复制登录 http://www.douban.com/search?q=彩电宝彩票a9840。com 复制登录 http://www.youdao.com/w/手机彩票软件哪个可靠a9840。com 复制登录 http://so.iqiyi.com/so/q_幸运农场怎么才能稳赢a9840。com 复制登录 http://so.iqiyi.com/pps/?k=大奖彩票pca9840。com 复制登录 http://www.douban.com/search?q=幸运飞艇公式图a9840。com 复制登录 http://www.youdao.com/w/福利彩票有软件a9840。com 复制登录 http://so.iqiyi.com/so/q_秒速时时彩怎么计划a9840。com 复制登录 http://so.iqiyi.com/pps/?k=大亨彩票快3a9840。com 复制登录 http://www.douban.com/search?q=北京赛车技巧6码a9840。com 复制登录 http://www.youdao.com/w/福利彩票算法公式a9840。com 复制登录 http://so.iqiyi.com/so/q_幸运飞艇人工杀码网页版a9840。com 复制登录 http://so.iqiyi.com/pps/?k=百合娱乐彩票平台a9840。com 复制登录 http://www.douban.com/search?q=幸运飞艇官网手机版a9840。com 复制登录 http://www.youdao.com/w/大众彩票最新a9840。com 复制登录 http://so.iqiyi.com/so/q_秒速时时彩app下载a9840。com 复制登录 http://so.iqiyi.com/pps/?k=pk10赛车预测a9840。com 复制登录 http://www.douban.com/search?q=pk10买9码a9840。com 复制登录 http://www.youdao.com/w/中500万的是什么彩票a9840。com 复制登录 http://so.iqiyi.com/so/q_一号彩票软件a9840。com 复制登录 http://so.iqiyi.com/pps/?k=彩02彩票亚洲彩票a9840。com 复制登录 http://www.xiachufang.com/search/?keyword=北京pk10历史开奖a9840。com 复制登录 http://www.youdao.com/w/玖玖彩票网登a9840。com 复制登录 http://so.iqiyi.com/so/q_竞彩彩票网可靠吗a9840。com 复制登录 http://so.iqiyi.com/pps/?k=3d彩票怎么看走势图a9840。com 复制登录 http://www.xiachufang.com/search/?keyword=盛兴pk10开奖a9840。com 复制登录 http://www.youdao.com/w/琼海福利彩票点a9840。com 复制登录 http://www.xiachufang.com/search/?keyword=什么是基诺型彩票 原理a9840。com 复制登录 http://www.douban.com/search?q=下载中彩票a9840。com 复制登录 http://cn.engadget.com/tag/天易彩票正规吗28c63。com 复制登录 http://so.iqiyi.com/pps/?k=重庆幸运农场走示图a9840。com 复制登录 http://www.xiachufang.com/search/?keyword=北京赛车pk10开奖直播皇家a9840。com 复制登录 http://www.youdao.com/w/707彩票平台a9840。com 复制登录 http://so.iqiyi.com/so/q_幸运飞艇要怎么买才赢a9840。com 复制登录 http://so.iqiyi.com/pps/?k=pk10统计数据a9840。com 复制登录 http://www.douban.com/search?q=秒速时时彩计划软件下载a9840。com 复制登录 http://www.xiachufang.com/search/?keyword=彩票开奖走势大乐透a9840。com 复制登录 http://www.youdao.com/w/买秒速赛车有什么规律a9840。com 复制登录 http://so.iqiyi.com/pps/?k=重庆幸运农场快乐十分a9840。com 复制登录 http://www.xiachufang.com/search/?keyword=彩票365是官网吗a9840。com 复制登录 http://www.youdao.com/w/彩票开奖走势大乐透a9840。com 复制登录 http://so.iqiyi.com/so/q_腾讯分分彩趋势软件a9840。com 复制登录 http://so.iqiyi.com/pps/?k=北京pk10正规a9840。com 复制登录 http://www.douban.com/search?q=彩票3d近期开机号a9840。com 复制登录 http://cn.engadget.com/tag/哪个软件能买彩票28c63。com 复制登录 http://so.iqiyi.com/pps/?k=秒速时时彩是官方的吗a9840。com 复制登录 http://www.xiachufang.com/search/?keyword=pk10掌赢a9840。com 复制登录 http://www.youdao.com/w/秒速赛车怎么押注a9840。com 复制登录 http://so.iqiyi.com/so/q_手机买头奖彩票靠谱吗a9840。com 复制登录 http://www.xiachufang.com/search/?keyword=广东快乐十分视频a9840。com 复制登录 http://www.youdao.com/w/福利彩票历史开奖a9840。com 复制登录 http://cn.engadget.com/tag/百胜彩票APP28c63。com 复制登录 http://so.iqiyi.com/pps/?k=秒速时时彩app下载a9840。com 复制登录 http://www.xiachufang.com/search/?keyword=中国中彩票最真实的人a9840。com 复制登录 http://www.youdao.com/w/体育彩票31选7开奖现场a9840。com 复制登录 http://so.iqiyi.com/so/q_8号彩票靠谱吗a9840。com 复制登录 http://so.iqiyi.com/pps/?k=电脑福利彩票35选7a9840。com 复制登录 http://www.douban.com/search?q=北京pk10冠亚和单双a9840。com 复制登录 http://so.iqiyi.com/so/q_微信代买彩票靠谱吗a9840。com 复制登录 http://so.iqiyi.com/pps/?k=pk10前5a9840。com 复制登录 http://www.douban.com/search?q=微信彩票欢乐钓鱼规律a9840。com 复制登录 http://cn.engadget.com/tag/幸运农场算号软件28c63。com 复制登录 http://so.iqiyi.com/pps/?k=必赢彩票网大乐透杀号a9840。com 复制登录 http://www.xiachufang.com/search/?keyword=微信怎么买彩票2019a9840。com 复制登录 http://www.youdao.com/w/秒速赛车测a9840。com 复制登录 http://so.iqiyi.com/so/q_中国电脑体育彩票目录a9840。com 复制登录 http://www.xiachufang.com/search/?keyword=广东快乐十分钟开奖纪录a9840。com 复制登录 http://www.youdao.com/w/幸运飞艇猜前三a9840。com 复制登录 http://cn.engadget.com/tag/滴滴彩票正规吗28c63。com 复制登录 http://so.iqiyi.com/pps/?k=秒速时时彩的官网a9840。com 复制登录 http://www.xiachufang.com/search/?keyword=广州正规私家侦探公司a9840。com 复制登录 http://www.youdao.com/w/十分钟一期是什么彩票a9840。com 复制登录 http://so.iqiyi.com/so/q_幸运飞艇计划软件谁知道a9840。com 复制登录 http://so.iqiyi.com/pps/?k=和盛pk10计划群a9840。com 复制登录 http://www.youdao.com/w/买哪种彩票最靠谱a9840。com 复制登录 http://so.iqiyi.com/so/q_幸运飞艇交流群数据a9840。com 复制登录 http://www.xiachufang.com/search/?keyword=时时彩大赢家免费软件a9840。com 复制登录 http://www.douban.com/search?q=广东快乐十分玩法介绍a9840。com 复制登录 http://cn.engadget.com/tag/秒速时时彩开奖视频直播28c63。com 复制登录 http://so.iqiyi.com/pps/?k=幸运飞艇信誉微信群a9840。com 复制登录 http://www.xiachufang.com/search/?keyword=北京福利彩票怎么提現a9840。com 复制登录 http://www.youdao.com/w/幸运飞艇新一代a9840。com 复制登录 http://so.iqiyi.com/pps/?k=周易与彩票选号a9840。com 复制登录 http://www.xiachufang.com/search/?keyword=彩票指南报纸双色球版a9840。com 复制登录 http://www.youdao.com/w/东方幸运农场a9840。com 复制登录 http://cn.engadget.com/tag/微信有自动买彩票通知28c63。com 复制登录 http://so.iqiyi.com/pps/?k=平安旗下手机彩票软件a9840。com 复制登录 http://www.douban.com/search?q=北京pk10走势分析a9840。com 复制登录 http://cn.engadget.com/tag/玩幸运飞艇的技巧28c63。com 复制登录 http://so.iqiyi.com/pps/?k=3cp彩票平台可信吗a9840。com 复制登录 http://www.xiachufang.com/search/?keyword=必红彩票怎么样a9840。com 复制登录 http://www.youdao.com/w/时时彩免费大赢家软件a9840。com 复制登录 http://so.iqiyi.com/so/q_广东快乐十分实时a9840。com 复制登录 http://www.xiachufang.com/search/?keyword=万发彩票网靠谱吗a9840。com 复制登录 http://www.douban.com/search?q=赛车pk10的走势技巧a9840。com 复制登录 http://cn.engadget.com/tag/彩票500vip可靠吗28c63。com 复制登录 http://so.iqiyi.com/pps/?k=重庆幸运农场赔率多少a9840。com 复制登录 http://www.xiachufang.com/search/?keyword=pk10三码a9840。com 复制登录 http://www.youdao.com/w/买彩票的五行属性a9840。com 复制登录 http://so.iqiyi.com/so/q_体育彩票排列五玩a9840。com 复制登录 http://so.iqiyi.com/pps/?k=平安彩票 玩法a9840。com 复制登录 http://www.douban.com/search?q=pk10官网开奖a9840。com 复制登录